2020년 7월 24일 by 현예원

핀테크_3)자금조달

P2P 자금조달

등장배경

대출형 클라우드펀딩(미국 - 인디고고) => P2P 금융으로 성장
ㄴ p2p 대출 중개 과정에서 증권발행으로 자금조달할경우 투자형 크라우드 펀딩에 해당함

기존과의 차이점

관계형 금융

은행이 기업과의 장기 신뢰관계를 통해 축적한 신용 정보를 활용하여 유망한 중소기업에 컨설팅을 제공하여 사업 성과 제공 및 거래 지속
(예 : 하우스반크, 농협, 축협)

P2P 금융

광범위한 비금융데이터를 정보 기술로 수집하여 인공지능을 이용해 신용평가를 함

종류

간접중계형

투자 형식으로 받음(투자청약)
연계 금융 회사(대부업체, 협력은행)를 통해 대출이 이루어짐.
(국내에 있음.)
플랫폼이 대출자를 모집하는 것은 같지만, 내용은 대출이지만 형식은 투자방식(투자청약)

직접중계형

client segregated account model model
(국내에는 없음.)
미국, 중국의 대출 중계 플랫폼이 채택.
p2p 금융 사업자가 받은 투자자 자금을 사업자계정과 분리된 계정에 보관하여 관리한다는 의미

크라우드펀딩

유형

후원기부형	대출형	증권형(투자형)
무상, 비금전적 보상	금전적 보상	금전적 보상
후원금 납입	대출계약 체결	증권 발생
문화, 복지, 아이디어상품	자금이 필요한 개인, 사업자	창업 초기 기업

참여자

자금조달자(발행회사)
자금공급자(투자자)
중개자(온라인 소액투자중개업자)

규제

온라인투자중개업자 : 채무증권, 지부증권,투자계약증권 모집 또는 사모에 관한 중개를 영업으로 하는 투자중개업자

등록요건 : 5억원 이상의 자기자본요건, 등
예외적으로 면제하는 조항 : 증권 모집 특례
- 증권신고서 제출 동의 의무를 적용하지 않음.
- 일정금액 이하의 증권을 모집하는 경우
  - 일반투자자 : 1년간 동일기업 투자한도 500만원
  - 전문투자자 : 1년간 동일기업 투자한도 1000만원, 총 투자 2천
- 주식, 채권에 비해 위험함 ->투자자 보호를 위해 증권의 발행 조건과 재무상태, 사업계획서 등을 홈페이지에 게재해야함.
- 취득한 증권이 특정 기간 이내에 매도할 수 없음
- 투자광고의 특례
  - 인터넷 홈페이지 상에서는 자유롭게 광고할 수 있음.

Q. 클라우드펀딩에서 출발한 P2P금융을 법적으로 뒷받침하는 법률은 무엇일까요?
ㄴ온라인투작연계금융업 및 이용자보호에 관한 법률

Q. P2P금융사업자가 대출중개를 할 때의 대출구조는 무엇일까요?
ㄴ대출담보증권

Q. P금융을 위해 필요한 조건이 아닌 것은 무엇일까요?
ㄴ투자자, 대출자, 플랫폼

Q. P2P금융사업자가 대출중개를 할 때의 대출구조는 무엇일까요?
ㄴ원리금수취권

2020년 7월 17일 by 현예원

핀테크_2)지급결제/송금

지급결제의 개요

지급결제란? – 채무관계를 해소하기 위해 이루어지는 처리 과정
- 현금 : 지급과 결제를 동시에 진행
- 비현금 지급수단 : 지금->청산->결제의 처리 과정이 필요.

지급결제 종류 – 거래 주체에 따라
- 거액결제 : 금융기관간
- 소액결제 : 대부분
- 증권결제 : 증권의 소유권 이전
- 외환결제 : 국외의 송금

종류 – 거래 방식에 따라
- 전자방식 (신용카드, 체크카드, 직불카드, 간편결제)
- 비전자방식(수표, 어음, 지로)

발전과 변화
- 핀테크 산업의 핵심. 간편결제, 송금 이용 2배이상 증가
- 마이데이터 – 하나의 앱으로 모든 은행계좌를 통합관리
- 마이페이먼트 : 결제자금을 보유하지 않고도 한번의 로그인만으로 모든 계좌의 결제서비스 중개

지급결제시장의 동향
- 한국
  - 신용카드와 체크카드 중심의 발전
  - 젊은층 : 신용카드 비중이 절대적으로 높지만, 모바일카드, 간편결제 비중도 상대적으로 높음
- 외국
  - 개도국 : 지급결제시장이 빠르게 성장중임 (아직 신용카드 보급이 늦어서 모바일 결제가 새로운 대체수단으로 부상)
  - 중국 : 알리페이, 위챗페이가 시장 장악
  - 선진국 : 지급결제시장에서 간편결제시장 성장 부진
- 간편결제 시장의 성장
  - 지급결제 중 누구나 쉽게 시작할 수 있는 사업으로 고객 정보 확보를 위해 선점해야 하는 시장중 하나임.
  - 결제 프로세스 스터디 필요
  - 우리나라 : 삼성페이, 네이버페이, 카카오페이, 페이코, 슥페이, 엘페이, 엘쥐페이, 뱅크월렛
  - paypal, apple pay, amaon pay, alipay, wechat pay

마이데이터와 지급결제시장
- 데이터3법이란
  - 개인정보보호법, 정보통신망법, 신용정보법 개정안
  - 카드사의 개인사업자 CB 허용으로 카드사가 금융회사에서 데이터 회사로 성장할 수 있게 되었다.
  - 데이터3법 통과로 카드사에서도 마이데이터 사업이 가능해짐
- 지급결제 서비스를 통해 가능해진 것들
  1. 다수의 금융거래 정보 확보에 유리 ->정확한 신용평가
  2. 규모의 경제 확보 -> 경쟁력있는 다양한 대출상품 제공
  3. <<결론>> 지급결제 서비스가 핀테크 산업의 핵심

카드산업의 개요

정부의 정책적 지원으로 급성장한 카드산업
- 가맹점 확대, 신용카드 공제제도, 영수증 복권제도 실시 등
- 카드 이용 확대로 세원 확보하고자함. 민간 소비 활성화.
우리나라의 신용카드시장 특징 – 은행, 재벌계 전업카드사 중심
- 은행계 전업 카드사 : 신한, 하나sk, kb, 우리카드
  - 은행 점포망 이용한 영업 네트워크, 은행과 마케팅 겸업, 은행거래로 검증된 우량고객 위주의 고객 확보
  - 대부분의 카드사를 은행이 인수하여 은행이 카드산업을 주도하고 있음. (신한>삼성>KB>현대>롯데)
  - 카드는 독립적인 분야라기 보다 은행의 한 분야.
- 재벌계 전업카드 : 삼성, 현대, 롯데 (기업계)
  - 신속한 의사결정, 적극적, 성장기에 유리, 계열사에 기여할 수 있음.
- 겸업은행 : 경남, 기업, 농협 등 (은행에서 카드업 같이 하는 회사들)
카드사의 수익구조
- 결제업무 61%, 카드대출 23%
- 정부의 수수료 규제 강화, 카드사의 이익률 감소 추세
- 카드사의 수익성은 떨어지고 간편결제시장이 성장중임.
2003년 카드사태
- 카드사 자금 조달 구조의 구조적 문제에서 카드사태가 시작되었다
- 무분별한 카드 발급이 카드 자산 부실의 원인이 되었다.
- 카드사태 이후 카드사의 수익 구조가 금융서비스 중심에서 지급결제 중심으로 바뀌었다.
- 2003년 카드사태로 카드사에 대한 규제가 강화 되었다

신용카드

회원-가맹점-카드사 쌍방으로 모두 연결되어 있음.
회원이 카드를 수령한 때를 계약의 성립 시기로 본다.
조건
- 신청인이 본인일것 / 발급신청일 현재 만 19세이상, 이용 대금 결제 능력이 확인
모집방법 제한
- 인터넷 모집 금지, 다단계 금지, 방문 금지, 길거리 금지, 연회비 10% 초과하는 이벤트 금지
부가서비스
- 현금서비스 : 현금 빌려주는 거
- 카드론 : 심사를 통해 대출
- 회전결제 : 결제 못한 잔액 이월
- 정보보호 서비스, 채무면제, 유예 서비스 등
카드 수수료 개편 방안의 개선사항
- 유동성 확보기간을 신용공요기간에서 제외
- 1~6등급까지만 대손비용 인정
- 야간거래,비대면거래 과다 가맹점 수수료율 가산폭 제한
- 매출액 구간별 상한 통합화 -> 오답
신용카드 사업의 Out Look의 내용
- 가맹점 수수료율 인하에 따른 수익성저하 압력 상승
- 사업구조상 정책리스크 대응력 미흡
- 수익성 대응 과정에서 재무안정성 변동 가능성 존재

전자지급결제

간편결제(전자지급결제대행서비스)
- 신용카드, 은행계좌, 선불전자지급, 직불전자지급
- nfc, 마그네틱, 바코드, qr
간편송금(선불전자지급서비스)
- 토스, 카카오페이

기타 상식들

알리페이 수익모델
- 수수료
- mmf 이자 : money market fund 고객의 돈을 모아 금리가 높은 단기금융상품에 집중투자해 수익을 되돌려 주는 실적배당상품

페이팔의 수익모델
- 수수료
- 계좌잔고이자 -> 계좌 주인이 받아야 되는거 아니야?
토스의 수익모델
- 충전금이자
- 폰뱅킹 : 간편결제를 할 때 은행에 지불하는 수수료는 200원 안팎임.

금융위원회가 전자금융거래법을 개정하여 ‘결제자금을 보유하지 않고 정보만으로 결제서비스를 제공하는 서비스’를 도입하려고 합니다. 서비스의 이름은 무엇일까요? 지급지시서비스업

금융위원회가 전자금융거래법을 개정하여 ‘독립적으로 계좌를 발급관리하고 이를 통하여 자금이체를 할 수 있는 서비스’를 도입하려고 합니다. 서비스의 이름은 무엇일까요? 종합지급결제업

2020년 7월 16일2020년 7월 17일 by 현예원

핀테크_1)은행산업

금융기관의 의의

자금수요와 공급조절을 담당하기 위해 조직적 ,규칙적으로 운영하는 기관 (많은쪽에서 적은쪽으로)
불특정 다수로 부터 예금을 받기 때문에 정부의 규제를 강하게 받는 형태의 기관임.

일반은행

은행법에 의해 설립되고 한국은행법과 은행법의 규제를 받는 금융기관으로서 예금은행/상업은행이라고도 함
종류
- 시중은행
- 지방은행
- 인터넷전문은행
  - 인터넷은행이 기존은행과 경쟁하기 위하여 개척한 시장
    - ->. 중금리신용대출

업무
- 고유업무(예금, 대출)
- 환업무(내국환, 외국환)
- 부수업무(보호예수, 대리업무, 지급보증, 방카슈랑스)
- 기타업무(신탁업무, 신용카드, 펀드판매)
인터넷 전문은행의 신규 사업 영역 : 확장으로 일반 은행과 경쟁 심화
- 1단계 : 체크카드 / 모바일방카슈랑스(케이뱅크 / 기본 예끔 및 신용대출상품
- 2단계 : 아파트 담보대출, 모바일 기반 전월세 보증금 대출, 앱투앱 결제
- 3단계 : 신용카드, 로보어드바이저, 수익증권 판매, 오픈마켓 소상공인 대출, 유니버셜포인트(카카오뱅크)

은행의 미래 시나리오 5가지

better bank

기존 은행이 핀테크와 융합하여 고도의 금융 서비스를 저렴한 비용으로 제공 (기존 은행 중심)
new bank

핀테크 기업이 무점포 온라인 은행 설립하여 기존 은행을 대체 (카카오뱅크, 케이뱅크) (핀테크 기업 중심)
distributed bank

금융서비스 제공자가 다양화되고 이들의 분업 및 협업을 통해 금융서비스가 제공(기존 은행과 핀테크 기업이 공존)
relegated bank

기존 은행은 범용화된 서비스만을 제공하고 플랫폼을 운영하는 핀테크 기업에 편입되는 형태
no bank

고객이 분산화, 개방화된 플랫폼(p2p)을 통해 서비스 제공자와 직접 상호작용하는 형태

2020년 7월 16일 by 현예원

한국의 경제시장

한국 핀테크 시장의 특징

온라인 금융업의 핵심은 금융상품 판매(은행관련 업무)
- 은행관련 업무가 가장 시장규모가 크고 수익성이 좋음
- 인터넷 뱅킹(지급결제, 송금 등)
- 글로벌 핀테크 펀딩 현황 60% 뱅킹서비스, 보험 14%
인터넷 전문은행, 핀테크 스타트업이 은행을 대체하고 있음.
세계에서 성장기반이 가장 좋은 한국(핀테크 산업)
- 인터넷 모바일의 보편화
- 온라인쇼핑의 큰 성장, 모바일 결제 활발
- 신용카드 비중 높아 새로운 지급 결제 수단 진입이 활발(간편결제)

데이터 3법
오픈뱅킹 전면시행
규제샌드박스 적극운영
대형플랫폼 기업의 종합 금융업 진출(카카오, 네이버)
인터넷 전문은행(K bank, 뱅크샐러드)
이종산업과의 융합(skt+현대차+하나은행)
클라우드 금융권(로빈훗 : 고객정보 100% 클라우드)
CVC (Cooperate Venture Capital)
동남아 진출
협업생태계 (골드만삭스와 애플)

한국의 금융자산

전체적으로 성장중, 특히 연금쪽 성장이 두드러짐
2018년 기준 1경 7147조원
구성내역
- 현금/예금/적금 20%
- 대출금 18%
- 주식 16.4%
- 채권 16.1%
- 펀드 3%
- 보험/연금 7.5%

한국의 자본시장 유형

주식시장 : 시세차익 획득, 기업이 성장할 경우 배당금을 받음
- 시가총액 1570조원 (gdp 와 비슷)
- 외국인 지분 31% (500조원)
- ** 성장성을 고려하여 투자해야함. 실시간으로 가격이 변함
채권시장 : 만기되었을 때 상환하며 원금과 이자를 받음.
- 시가총액 1900조원 (전문투자자들의 영역으로, 주식시장보다 더 사이즈 큼)
- 외국인 지분 20% (100조원 정도)
- ** 안정성을 고려하여 매수. 주권자보다 우선 변제 권리가 있음
파생상품 시장

한국 자본시장의 특징

기관 투자자 증가, 개인 투자자수 감소
외국 투자자들에게 완전히 개방되어 있는 시장
- 외국 시장과 우리나라 금융 시장과 밀접하게 관련이 있음을 알 수 있다.
- 해외에서 발생하는 여러 금융 사건들이 우리나라 금융 시장에 직접적으로 영향을 미치며, 이것에 직접적인 매개체가 외국인 투자자임.
기업의 자금 조달
- 주식시장을 통한 조달 : 9조원
- 채권 시장을 통한 조달 : 160조원

(항목)	한국	미국
중심	은행중심 발전	자본시장 중심 발전
우선순위	은행>시장	시장>은행
금융 유형	간접금융	직접금융
정보의 비대칭성	크다	낮다
기업의 외부감시자	은행	시장의 투자자들
기업 정보에 접근할 수 있는 주체	개별은행	모든 투자자들
기업의 자금조달 방법	경영 통제 구조에 의한 수익배분	직접 금융시장을 통해 자금 조달
기업와 금융기관의 관계	장기적	단기적, 경쟁적

가계의 자산

비금융자산(부동산) 62.4%
금융자산 37.6%
- 현금/예금 44.4% (감소하는 추세)
- 금융투자상품 22.2% (주식,채권,펀드)

2020년 7월 15일2020년 7월 15일 by 현예원

핀테크 산업의 이해

핀테크 기반 금융업의 특징

1. 규모의 경제가 경쟁력의 핵심인 분야 : 글로벌 점포, 자본
  - Winner takes All   
  - 데이터의 정확성과 가격 경쟁력 등의 요인 때문에
    규모의 경제가 절대적으로 중요한 요소임.  
   예) 아마존의 온라인 시장 점유
   예) lending club의 P2P 점유
   예) 카카오 은행 : 전세자금대출 시장의 32% 점유

2. 적은 자본으로도 은행업 영위가 가능함.
3. 기존 은행업은 내부 산업이므로 수출이 불가능한 반면 핀테크는 수출이 가능한 사업이므로 글로벌 시장으로 확장 가능함.
4. 정부의 규제가 적은 분야

핀테크 성장 배경

블록체인, 빅데이터, 인공지능이 플랫폼 안에서 연결되며 이러한 플랫폼들이 모바일 기술들과 접목되어 언제 어디서나 서비스를 이용할 수 있게 됨

인공지능 확대

챗봇, 리서치분석, 트레이딩 퀀트 전략 등 다양한 핀테크 영역에서 인공지능이 활용되며 골드만삭스 등의 글로벌 ib 에서 인공지능에 대한 투자 증가

온라인 플랫폼의 등장

사물인터넷/통신기술/빅데이터 처리 기술의 발달로 양면 플랫폼이 활성화됨

빅데이터 사용 기술의 발전

3V : Velocity, Volume, Variety (속도, 대용량, 다양성)

4V : Value, Veracity, Variability, Visualization (가치, 정확성, 가변성, 시각화)

블록체인의 출현

저렴한 비용으로 효율적이고 안전하고 투명하고, 보안이 뛰어난 기술 구현이 가능해짐

핀테크 성공에 필요한 조건

비용 감축(효율 향상) : 동일한 서비스를 더 저렴한 비용으로 제공할 수 있는가?
서비스 품질 향상 : 가격 인상 없이 더 개선된 서비스를 제공할 수 있는가?
정확도 향상 : 정확한 통계, 처리를 바탕으로 금융 리스크 감소
접근 가능성 향상 : 얼마나 많은 사람들이 쉽게 이 서비스에 접근/이용 할 수 있는가? (우리나라 – 금융에 대한 접근 가능성이 높음 <–>중남미, 아프리카, 동남아 – 금융 접근 가능성이 떨어짐)

핀테크의 위험 요소

금융 산업의 일자리 감소 : 효율성 증대로 인간의 일을 프로그램/기계가 대체
금융회사의 수익성과 건전성 악화 가능성 : 플랫폼의 자연 독점
투자자보호가 소홀해짐 : 비대면 채널에서 투자권유하게 되면 금융 상품의 위험을 제대로 인지하는지 파악하기 힘듬
해킹이나 쏠림 방생 시 금융안정 훼손
- 해킹 : 불법 결제, 이체 (과거 비트코인 거래소 해킹)
- 여러 인공 지능이 동일한 판단을 내릴 경우 쏠림 현상이 발생해 금융시장 변동성이 확대될 수 있음.
신기술 검증을 위해 많은 비용과 시간이 소요됨.
- ict 기술은 혁신 속도가 빠르므로 신기술에 적응하기 전에 또 다른 기술들이 등장하는 경우가 많음

2020년 7월 14일2020년 7월 15일 by 현예원

DAY1_Open Source vs Open API

OPEN SOURCE

Decentralized Software Development

소스코드를 오픈해서 누구나 제품의 품질을 향상시키는 데 참여할 수 있고, 공부할 수 있음

참여자들의 개선 의견을 반영할지 결정하는 것은 소스 제공자

소스제공자의 지속적인 유지보수, 관리가 중요

수익구조 : 소프트웨어 유지보수, 호스팅비용, 설치비용
OPEN API

Decentralized Business Development
*API : Application Programming Interface

확장 프로그램을 제공하는 것

비즈니스 보틀넥을 해소하는 데 도움을 줌

third party (API 활용하는 쪽)에 의해 활성화 되는 효과

직접 응용프로그램을 개발할 수 있도록 공개된 API